长牛策略 都逸凡：北向持续积极流入 指数表现相对强势

　　北向持续积极流入，指数表现相对强势。市场估值两极分化，结构性泡沫尚未出清。短期关注：低空经济，AI相关，有色长牛策略，新能源等。行业研读：高带宽存储器HBM。随着AI模型规模和计算需求的扩大长牛策略，CPU 逐渐面临性能瓶颈。HBM是目前高性能AI服务器GPU显存的主流解决方案。在行业高确定需求下，HBM市场爆发式增长。